2003年12月19日，中国石油化工股份有限公司茂名分公司(茂名分公司)80万吨乙烯改扩建的乙烯裂解炉、乙烯回收和高密度聚乙烯生产工艺三项技术合作合同在北京签署。中国石油化工股份有限公司(中国石化)副董事长兼总裁王基铭先生出席签字仪式并讲话，对这三项技术合同的签署表示热烈祝贺。他指出茂名80万吨乙烯改扩建的启动，不仅有利于中国石化调整乙烯产品结构，提高产品质量，增加经济效益，而且有助于增强中国石化的整体竞争力，尤其是提高中国石化在我国乙烯化工产品消费量最大的南方市场覆盖率。在三项技术合同中，乙烯裂解炉与乙烯回收采用了中国石化与美国ABB鲁姆斯公司合作开发的先进技术，高密度聚乙烯采用了美国雪佛龙菲利普斯公司的环管淤浆法工艺。

预计茂名乙烯改扩建总投资约43亿人民币，总工期32个月。目前，引进技术、设备订购、工程设计等项前期准备工作正在抓紧进行，计划2004年2月完成总体设计，2004年7月土建工程开工，2006年7月全部建成投产。工程完成后，乙烯生产能力由每年38万吨扩大到80万吨，合成树脂产品从每年44万吨增加到102万吨，商品总量从每年110万吨增加到230万吨，为市场提供更多高质量高附加值乙烯产品。同时，由于充分依托现有装置和公用设施，发挥了规模优势，预期茂名乙烯改扩建的增量经济效益良好。